一周操作回顾
2009-6-05
上周和端午节期间，海外经历了美元贬值，原油价格暴涨，港股飙升，这些对A股市场形成了莫大的刺激，本周A股银行股、金属、资源类等板块出现较大涨幅，带动大盘上涨了4.59%。近期国内存量商品房消化速度惊人，先前的价格优惠明显减少，一些城市价格开始上涨，先前滞销的高价房也有所回暖，显示通胀预期加剧，新的资产价格泡沫或许正在形成的过程中。房价的上涨除了刺激房地产估价的上涨，也消除了人们对银行坏账的过度担心，市盈率相对较低的银行股仍会有所表现。周末受IPO从大盘股开始的传闻以及获利回吐盘的影响，许多个股下跌明显，但银行股表现为强势调整，近期大盘或许还不会出现大幅暴跌。
由于着眼于长线思维，地产和银行股的配置相对不多，应该说这是最近一段时间的重大失误，短线重策略，长线重研究，我们的失误主要在于策略方面过于保守。本周仓位有所增加，主要增加了资源类的品种和相对涨幅较小，而可能面临行业复苏的化工类公司。目前仓位66%，收益率6.05%，应该说这个仓位在目前阶段显得有些激进，不过持仓还是充分考虑了防御性，并且高仓位不会持续很长时间。下周会转移部分仓位到银行股，以免在大盘出现加速上涨时过于被动。
在房产、汽车出现全面复苏以后，许多行业也会在消化了高价库存后呈现销售和毛利的回升，在银行等大盘股冲高调整以后，还会出现一些行业性的机会，这些是需要在下一阶段好好把握的。