中融-宏石1号信托资金投资报告4月总结
一、4月份投资总结
1、市场回顾：
4月市场在突破2月份高点后呈现高位震荡，一个月上证指数上涨4.4％，受通胀预期和经济数据回暖的影响，周期性行业如煤炭、航运、汽车等行业表现较好。本月政府出台了光伏建筑和新能源汽车的补贴方案，新能源板块延续了上涨趋势。一季度公布的季报不理想，不过这已经在人们的预期之中，市场整体并没有受太大的影响，很多前期涨幅较大的中小公司股票出现了弱于大盘的明显回调，这也是本轮上涨行情第一次出现这样的情况。
2、操作总结：
前期涨幅较大的板块我们较少介入，包括新能源板块，本月前半月持仓在30％左右，主要以涨幅相对较小的大盘蓝筹股为主。但是这些股票的表现并不如人意，而且震荡较大，在大盘上涨到2500点左右以后开始减仓，月末仓位降至10％左右，目前收益率4.36％。目前仓位的降低是仓位调整的一个过程，并不是对未来行情持消极态度，因为我们预计未来资金的流向会更加集中，例如会涌入银行等估值洼地或少数的热点板块，大部分板块则面临回调，因此我们逐步改变了前期分散持仓的策略，改为对重点板块的投资。
信托计划月收益表（%）
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1月
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2月
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3月
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4月
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5月
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6月
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7月
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8月
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9月
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10月
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11月
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12月
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复合收益率
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2009
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2.00
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2.27
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4.36
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0%
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