一周回顾
2009-11-27
本周大盘在周一创反弹新高后大幅震荡下跌，成交量也大幅放大。伴随下跌出现许多利空信息，例如银监会将严查城市商业银行信贷投向；迪拜最大的国有企业迪拜世界及其子公司宣布推迟债务，将会带来瑞士信贷、HSBC等银行坏账增加；平安保险赎回基金等等。周末大盘股成为杀跌的主要动力，钢铁、煤炭、银行、房地产等跌幅较大，因此指数出现快速下跌。周五国务院公布了2020年减排计划，减排量超过先前预期，对新能源行业将产生实质性影响，煤炭股的下跌或许与减排计划有关。
本周中石化中石油等大盘股在反弹幅度很小的情况下，仍出现可观的下跌，包括钢铁银行在内基本面并没有出现非常实质性的利空因素，因此短期对大盘不用过于担心。本周前半周钢铁，高速公路等板块表现抢眼，其逻辑或许与汽车保有量的大幅上升有关。其实未来中石油中石化等也将明显受益与此。
信托本周再度大幅加仓，由于前期关注的长线品种出现显著下跌，因此加快了建仓的速度，目前核心品种的持仓已经达到了45％左右，总仓位87％，单位累计净值1.199。虽然目前建仓可能不算便宜，但是我们看好其未来的稳定增长，同时对大盘的大幅下跌也没有报很大希望，所以在本周基本完成了对核心品种的建仓，未来仍将按照核心成长加行业配置的思路继续运作。近期在行业配置方面，我们看好新能源领域的动力电池、核电、智能电网以及房地产，金融等领域，并已准备了一些备选品种，未来一段时间将做好行业选配以及核心品种的成本维护，并维持相对较高的仓位。